👂세계적 투자자 짐 로저스의 조언 한 마디

2021.4.14

<수요뉴스: 경영경제>

세계적 투자자 짐 로저스의 조언 한 마디

『 대전환의 시대 』

큐레이터의 한마디: 코로나19로 인해 변화가 많은 이 시국에서도 짐 로저스 같은 투자자는 의외로 간단한 투자 원칙을 유지하고 있습니다. 그는 철학을 배워둔 덕분에 눈앞의 움직임에 현혹되거나 다수에 휩쓸리지 않고, 자신의 머리로 생각하는 습관이 배었다고 말합니다.

OX퀴즈

주식의 상승 국면에서는 상품이 약하고,

주식의 하락 국면에서는 상품시장이 강하다.

오늘의 요약:

1. 투자를 잘하려면 내가 알고 있는 분야를 대상으로 해라.

2. 투자를 잘하려면 싸고 긍정적인 변화가 일어나고 있는 것을 판별해라.

3. 투자를 잘하려면 자기 스스로 생각하는 버릇을 길러, 주가나 다수파의 의견에 휩쓸리지 마라.

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이동이 제한되어 계속 집에 있게 되었어도 투자와 관련된 나의 사고는 전혀 바뀌지 않았다. 실제로 투자할 때는 ‘자신이 알고 있는 분야를 대상으로 해야 한다’고 나는 늘 말하고 있다. 하지만 집에 있을 때는 자주 운동을 하고 있기 때문에 온라인 운동 관련 주식을 산다는 이야기는 아니다. 좀 더 확실히 조사할 필요가 있다. 기회는 위기 속에서 찾아온다. 이런 상황에서 투자의 포인트는 어떤 분야나 회사가 회복하고 크게 상승할지를 판별하는 일이다. 나의 투자 기법은 ‘값이 쌀 것’과 ‘변화’ 외에 아무것도 없다. 싸고 긍정적인 변화가 일어나고 있는 것을 찾아내 사는 일인 것이다.

예로 이동 제한으로 관광이나 항공 분야는 큰 타격을 입었기 때문에 투자 기회가 생겨날지도 모른다. 코로나로 싱가포르의 공항이 폐쇄되었다는 사실은 알고 있고, 거기에 투자 기회가 있다는 것도 알고 있다. 그러므로 싱가포르 항공의 주식을 샀다. 공항 서비스 회사의 주식을 사도 좋을 것이다. 이것이 정답인지 어떤지는 몇 년 뒤에 알 수 있다. 공항과 마찬가지로 레스토랑이나 호텔에 아무도 갈 수 없게 되었다. 그러므로 주류나 운송 회사의 주식은 폭락했다. 그래서 중국의 와인 회사(홍콩 시장에 상장된)의 주식도 샀다. 오랫동안 사고 있는 러시아 해운 회사의 주식도 더 많이 사두었다.

나는 현재 국가로서 일본, 러시아, 중국을 주의하며 보고 있다. 미국은 이미 주가가 과거 최고가에 근접하고 있기 때문에 손을 대지 않는다. 중국 주식은 고가에서 50%, 일본은 40% 이상이나 떨어져 있기 때문에 매력적이다. 일본 주식의 상장지수펀드(ETF)를 샀는데 이유는 일본은행의 구로다 총재가 나보다 훨씬 돈을 많이 갖고 있고, 일본 주식의 상장지수펀드를 많이 샀기 때문이다. 지금은 그와 경쟁하지 않고 순순히 같은 일을 하면 될 거라고 생각하며 따라간 것이다.

철학을 배우면 사물의 본질이 보인다

투자가로서 성공하고 싶다면 과거의 역사만이 아니라 철학을 배우는 것도 무척 권하고 싶다. 그중에서도 특히 관찰한 사실로부터 결론을 이끌어내는 ‘귀납’과 논리를 기초로 결론을 이끌어 내는 ‘연역’은 내가 소중히 하고 있는 기본적인 철학적 사고다. 내가 과거의 시장을 관찰하여, 주식시장과 상품시장 사이에서 18년 정도의 사이클로 상승 트렌드가 교체된다는 사실을 알게 된 것은 앞에서 말한 대로인데, 이는 이른바 귀납법으로 사고하는 훈련을 쌓았기 때문에 당도한 결론이다.

켈로그사의 예를 들어보자. 만약 플레이크의 원재료 가격이 떨어지면 켈로그 제품을 파는 회사의 이익은 그만큼 늘어나기 때문에 주가는 올라갈 가능성이 높아진다. 반면 원재료 가격이 상승하면 그만큼 이익이 줄기 때문에 주가가 하락할 가능성이 높아진다. 이 관계를 일반화하면 주식의 상승 국면에서는 상품이 약하고, 주식의 하락 국면에서는 상품시장이 강하다는 결론을 이끌어 낼 수 있다. 철학을 배워 이런 것을 일상적으로 생각할 수 있는 사고를 습득해 두면, 사물을 볼 때 눈앞의 움직임에 현혹되는 일이 없어지고 다수파에 휩쓸리는 일도 없이, 자신의 머리로 올바로 생각하는 버릇이 밴다.

투자의 이론은 ‘싸게 사서 비싸게 판다’라는 아주 심플한 것이지만, 사람들은 대부분 이를 실행할 수 없다. 눈앞에서 상승하는 주가나 다수파의 의견에 휩쓸리면 ‘비싸게 사서 싸게 파는’ 일이 되고 만다. 세상 사람들의 상식이나 타인이 하는 말을 그대로 받아들이지 말고, 항상 스스로 생각하는 버릇을 가져야 한다. 그것이 가능하면 성공에 한 발 다가갈 것이다.

정답 O

짐 로저스는 관찰한 사실로부터

위와 같은 결론을 이끌어내는

귀납법 사고 훈련을 한 덕분에

투자를 잘 할 수 있다고 한다.

대전환의 시대

짐 로저스 지음
이 책은 과거의 역사와 세계정세를 파악하고, 미국 대선 이후 세계의 최신 정보를 접목하여 2021년 이후의 시장에 대해 예측한다. 저자는 머지않아 자신의 인생에서 가장 큰 위기가 올 것이라 예언하면서, 이러한 위기는 투자가로서 인생 최고의 기회라고도 말한다.

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