📉내가 산 주식이 하락할 때 대처 방법

2021.2.24

『미국 주식으로 부자되기』

OX퀴즈

내가 투자한 기업이

내가 목표한 기업가치에 도달했을 때

매도할지 보유할지를 선택해야 한다.

주식을 분할매수해서 내가 목표한 투자금액만큼 매수했는데, 예상과 다르게 주가가 상승하지 않고 하락한다면 어떻게 해야 할까요? 중소형 주들은 작전세력에 의한 주가 상승이나 하락이 있을 수 있기 때문에 대형우량주에 투자했다고 가정하고 주가가 하락하는 이유를 알아보겠습니다.

첫 번째는 전체적인 시장이 하락하는 경우입니다. 2008년 금융위기나 2020년 코로나처럼 전체적인 시장에 타격이 왔을 때, 기업의 실적과 상관없이 주가가 하락하는 경우입니다. 그 밖에도 전반적인 실물 경제가 침체되어 실업률이 오른다거나, 기업의 실적과 상관없는 이슈로 주가가 하락할 수 있습니다.

두 번째는 기업의 실적이 예상과 다르게 저조한 경우입니다. 기업의 실적 발표는 분기별로 하는데, 모든 기업은 연간 실적에 대한 목표도 있고 분기별 목표도 있습니다. 그런데 기업의 실적이 예상보다 좋지 않았을 때, 투자자 입장에서는 이 기업의 비즈니스 모델이나 사업의 방향성이 내가 생각했던 대로 잘 가고 있는지를 살펴봐야 합니다. 예를 들어, 테슬라에 투자한 이유가 전기자동차와 자율주행 플랫폼 시장에서 업계 1위를 계속 유지할 것 같다는 생각을 가지고 투자했는데, 전기자동차 시장 1위에서 밀리거나 갑자기 자율주행 기술 개발을 중지한다는 발표를 했다면, 내가 해당 기업에 투자한 이유나 목적에 반하는 경우이기 때문에 매도를 검토해 볼 수 있습니다.

세 번째는 기업에서 유상증자를 하면서 주가가 하락한 경우인데, 이는 주식 공급이 많아 가격이 떨어지는 경우입니다. 물론 장기적으로 기업의 실적이 좋다면 유상 증자를 해서 주가가 하락했다고 해도 다시 주가가 우상향할 수 있습니다.

네 번째는 기업 내부의 문제로 인해 주가가 하락한 경우입니다. 대표이사나 임원진이 사고를 크게 쳤다거나, 회사에서 큰 결제 대금을 받아야 하는데 못 받았다거나 하는 등 내부 문제가 있을 수 있습니다.

다섯 번째는 주가가 실적 대비 너무 올라서 좀 쉬어 가는 개념으로 주가의 조정이 있을 수 있습니다. 만약 내가 보유한 종목의 주가가 내가 생각했던 것 이하로 하락한다면, 앞에서 언급한 5가지 중에서 어느 부분에 해당하는지를 한 번 생각해 봐야 합니다.

한편 주식 투자를 훌륭한 기업의 주식을 계속 모아 가는 개념으로 봤을 때, 매도해야 하는 경우로는 다음 2가지를 생각해 볼 수 있습니다.

첫 번째는 내가 목표한 기업가치에 도달했을 경우입니다. 이 경우는 매도할지, 목표 기업가치를 상향 조정하고 투자기간과 목표 기업 가치를 수정하고 계속 보유할지를 결정하면 됩니다.

두 번째는 내가 생각했던 비즈니스 모델이나 방향성과 다르게 가는 경우입니다. 예를 들어, 테슬라의 시가총액은 GM이나 Ford와 같은 기존 대형 자동차 기업들보다 훨씬 높습니다. GM이나 Ford 같은 기업과 비교했을 때, 테슬라의 매출 규모가 작은데도 불구하고 왜 시가총액이 더 높을까요? 시장에서는 테슬라를 자동차 기업뿐만 아니라 자율주행 플랫폼 기업, 100만 대가 넘는 테슬라 차량들이 거리를 다니면서 수집하는 데이터를 빅데이터로 쌓아 두고 분석하는 데이터 기업으로 보기 때문에 기존 자동차 기업들보다 더 높게 평가받는 것입니다.

만약 이런 가능성을 보고 테슬라에 투자를 했는데, 테슬라가 자율주행 기술 개발을 포기하고 그냥 자동차만 만들겠다고 한다면, 내가 처음 투자할 때 생각했던 이 기업의 비즈니즈 모델이나 방향성과 다른 것입니다. 참고로 주가가 하락할 때 불안한 이유는 왜 하락하는지 잘 모르기 때문입니다. 따라서 불안한 마음이 들면, 이 기업에 투자를 결정했을 때 생각했던 투자이유와 목적과 기간을 다시 한 번 생각해 볼 필요가 있습니다.

OX 퀴즈 정답 O

주식은 기업가치가 목표에 도달했거나

내가 생각했던 기업의 방향성이 다르게 흘러갈 때

매도와 보유 사이에서 고민해야 한다.

미국주식으로 부자되기 - For Leaders
이 책은 돈 벌 확률이 높고, 배당금을 지급하는 기업이 많을뿐더러 꾸준히 올려주며, 시장 규모가 한국보다 20배나 크고, 또 다가올 4차 산업혁명을 주도할 기업이 많은 미국 주식에 투자를 해야 한다면서, 전문가의 말에 의존하는 것이 아닌 스스로 유망한 기업을 발굴하고 주가가 싼지 비싼지 직접 분석하는 방법을 알려 준다.

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