💸유럽 주식 쇼쇼숏! 공매도 재개에 신난 헤지펀드들 [5월 26일]

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2020년 5월 26일 (화)

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오늘의 한마디 💭

"If I believe that I am right, I will take it to the end of the earth until I am proven right."

- Bill Ackman (Founder of Pershing Square Capital Management)

순살 키워드 #유럽도_항공기업살리기

tenor

#유럽최대항공사_루프트한자 #독일정부_12조원_공적자금 #대가로_20%지분

Macro 브리핑

(뉴욕장 종가 기준)

금융시장 일일 결산 🌍 (유럽도 경제 재개)

미·영 휴장한 가운데, 유럽증시는 상승 마감. 코로나 규제 완화 & 경제 재개방 기대감. 특히 유럽 주요국은 증시 안정에 자신감을 찾고, 지난주부터 공매도 금지도 풀어준 상황
다만, 중국의 홍콩 보안법 제정 강행시 불확실성 확산 우려. 미·중 관계 악화뿐만 아니라, 아시아 금융허브의 위기소식 (끊이지 않는 시위 or 코로나). 달러 대비 위안화도 전일 12년만에 최고치 기록, 위안화 약세에 미국측 심기 불편
현재 중국 양회 (최대 정치행사) 진행 중, 여기서 중국 위안화·한국 원화·일본 엔화·홍콩 달러와 가치가 연동된 디지털화폐(CBDC) 발행 제안

[관련 순살] 환율조작국이란? 💸 ("트럼프 가 위안화 약세 를 싫어합니다")

☝️ 여기서 잠깐 유럽 주식 공매도 재개, 신난 헤지펀드들 💸

nmvoices

최근 증시 안정세, 지난 주부터 유럽 각국의 공매도 제한 조치가 속속 해제되는 중. 코로나발 증시급락 이후, 시장안정화를 위해 3월 중순부터 공매도 금지됐었음. 이탈리아는 심지어 원래 일정 (6월 중) 앞당겨 조기 종료
헤지펀드들, 공매도 해제 소식과 함께, 유럽 주식에 숏 베팅 시작. 규제 풀린 6개국 (프랑스·이탈리아·오스트리아·벨기에·그리스·스페인)의 숏 포지션은 단 며칠만에 연내 최고 수준으로 급등, 몇 주째 참았던 베팅욕구 분출 중 (아래 뼈 있는 차트 참고)
미 &영 헤지펀드들 (Citadel ,Millennium, Marshall Wace) 활발히 포지션 쌓은 것으로 확인. 공매도 대상은 주로 유럽계 항공·에너지·은행·자동차부품·케이블회사 (Air-France KLM, Nexans, Ence Energia y Celulosa, Banco BPM, Saipem, Valeo)
But, 공매도 종목들이 무조건 약해질 것이란 기대는 오산. 미국의 4월 공매도 주식 Top 5는 (놀랍게도) Tesla, Amazon, Apple, Microsoft, Abbvie. 미국은 코로나발 공매도 규제 따로 안했음
한국도 지난 3월 공매도를 6개월간 '한시적' 금지하는 대책 발표, but 유럽과 같은 조기 해제 계획은 아직 없다는 입장 고수. 시가총액이 큰 종목에만 공매도를 허용하는 ‘홍콩식 공매도 지정제’ 도입은 대안으로 검토 중
공매도 제재에 엇갈린 평가때문에 이른 해제 주저하는 듯. 금융당국의 공매도 금지책이 빠른 증시 안정에 기여 vs 공매도 금지 이후 '백워데이션' 현상이 발생 (=주식 현물이 선물 대비 고평가; 외국인이 현물 공매도 못하니 선물을 투매), 이에 시장 왜곡된다는 불만

*공매도란? 특정 종목의 주가가 하락할 것으로 예상되면, 해당 주식을 보유하고 있지 않은 상태에서 주식을 빌려 매도 주문을 내는 투자 전략. 무차입공매도(Naked short selling)과 차입공매도(Covered short selling)로 구분됨. 국내에서는 후자 방식으로만 거래 가능

*개인투자자도 국내 주식시장에서 (대주거래로) 공매도 가능 but 여러 가지 제약조건+위험 부담이 크기 때문에 투자 주체는 주로 외국인 (작년 거래물량= 외국인 63%: 기관 36%: 개인 1%)

순살 카카오톡 설문 결과 🗳️

왜곡현상 예방을 위해 필요한 공매도 (but 규제는 또다른 왜곡을 싣고..)

순살 카카오톡 오픈채팅방

순살 디저트 🍨

한국의 불법공매도 처벌, 외국에 비해 관대 (but 그만큼 엄격한 규제)

뼈 있는 Chart 😮

지난 주, 연내 최고수준으로 급등한 숏포지션 (유럽 공매도 제한 풀리자마자)

breakout point

오늘의 자기계발 Tip 💬

"경쟁은 피할 수 있음, 경쟁자에 집착하지 않는다면"☝

똑같은 공산품 찍어내는게 아닌 이상, 어차피 경쟁자들과의 차별점이 생길 수 밖에 없음
기획 단계의 방향성이 조금만 달라도, 최종 결과물은 차이나기 마련. 본인 방향성에 집중!

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